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怎样看待上市公司的经营现金净额

来源:笨者网 阅读: 日期:2021年05月13日 22:03:11

  怎样看待上市公司的经营现金净额?

  怎样看待上市公司的经营现金净额

  配资炒股票配资讲究落袋为安□□□,□□□□账面上赚了钱还不能说胜券在握□□□,□□□□投资者评价上市公司时也应该这么严格要求□□。

  上市公司仅仅账面利润好看还不行□□□,□□□□现金拿到手才算真正盈利□□。

  上市公司财务报表中的经营活动产生的现金流量净额(以下简称经营现金净额)□□□,□□□□在某种意义上就可视为现金版的净利润□□。

  对投资者来说□□□,□□□□账面版净利润、现金版净利润都要看□□□,□□□□不可偏废□□。

  1手交钱1手交货

  企业做生意与在市场上买菜不同□□□,□□□□1手交钱1手交货的情况很少□□□,□□□□多数情况是货先交了□□□,□□□□钱过1段时间再付□□。

  而企业的会计制度中却不用等货款到账□□□,□□□□只要交了货□□□,□□□□就可以在销售收入的账里添上1笔□□。

  这种记账与到款不同步的现象造成1个问题□□□,□□□□1旦将来货款只能收回1部分或者根本收不回□□□,□□□□那么□□□,□□□□已经在定期报告中公布的销售收入可就有水分了□□□,□□□□在销售收入的基础上核算出来的净利润也同样有水分□□。

  为了解决这个问题□□□,□□□□企业的会计报表中□□□,□□□□除了资产负债表、利润表□□□,□□□□还有1个现金流量表□□。

  这个现金流量表中的经营现金净额□□□,□□□□简单地说□□□,□□□□就是按照1手交钱1手交货的原则来核算的企业的净利润□□。

  有的投资者可能会想□□□,□□□□既然现金流量表没水分□□□,□□□□那干脆只看这个表□□。

  这也不行□□□,□□□□利润表在某种程度上是对未来情况的合理估计□□□,□□□□虽然可能有水分□□□,□□□□但时效性很强□□□,□□□□而现金流量表虽然没水分□□□,□□□□但时效性太滞后□□。

  比如说□□□,□□□□企业做了1笔大买卖□□□,□□□□货也交了□□□,□□□□但钱还没到账□□□,□□□□如果没有利润表□□□,□□□□投资者就无从知晓了□□。

  因此□□□,□□□□2张表、2个数据(净利润与经营现金净额)都要看□□□,□□□□它们是从不同侧面对企业的经营状况进行描述□□。

  投资者在阅读上市公司的现金流量表时□□□,□□□□除了经营现金净额之外□□□,□□□□还会看到投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额□□□,□□□□这2个数据相对经营现金净额的重要性差不少□□□,□□□□普通投资者不看也无妨□□。

  预警指标

  经营现金净额的第1大作用是预警□□。

  可以将经营现金净额与净利润进行比较□□□,□□□□如果经营现金净额明显低于净利润□□□,□□□□那就得小心了□□。

  通常情况下□□□,□□□□导致出现上述现象的主要原因□□□,□□□□1是公司销售回款速度下降□□□,□□□□卖出货后没收回钱;2是存货出现积压□□□,□□□□采购来的原材料尚未形成产品或产品尚未销售□□。

  为了验证事实如何□□□,□□□□投资者可以查看1下上市公司资产负债表中的应收账款与存货□□□,□□□□看看它们的数额是不是明显增加了□□。

  如果是□□□,□□□□基本上可以断定就是这2个原因导致经营现金净额低于净利润□□。

  投资者不要小看回款速度下降与存货积压问题的严重性□□。

  首先□□□,□□□□这说明企业生产的产品不抢手□□□,□□□□只有靠赊销才能打开市场□□□,□□□□而赊销容易滋生坏账□□。

  这等于是给公司未来的经营埋下隐患□□。

  其次□□□,□□□□由此产生的经营现金净额减少□□□,□□□□可能使企业没有足够的现金扩大再生产□□□,□□□□开发新产品□□。

  企业很可能要从银行贷款来解决这些问题□□□,□□□□这就增加了企业的利息负担□□。

  如果经营现金净额长期明显低于净利润甚至为负数时□□□,□□□□那是10分危险的信号□□□,□□□□说明企业长期处于入不敷出的状况□□□,□□□□特别是当企业负债很高、经营现金净额再为负时□□□,□□□□投资者1定要避而远之□□□,□□□□因为这种亚健康的状态很可能会突然演化为“大病1场”——巨额亏损□□。

  此外□□□,□□□□上市公司以往财务造假案例也显示□□□,□□□□造假公司在案发前大都有经营现金净额为负的征兆□□。

  因为上市公司财务造假1般是合同作假□□□,□□□□把净利润打扮得好看□□□,□□□□却会在经营现金净额上露出马脚——由于现金流造假成本太高□□□,□□□□造假者大多不会在这上面做文章□□。

  因此□□□,□□□□对经营现金净额保持警惕□□□,□□□□还可以避免“踩雷”□□。

  怎样看待上市公司的经营现金净额。

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编辑:笨者先行

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