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开启投机王国的钥匙—资金管理

来源:股票短线教育技巧 阅读: 日期:2021年05月02日 16:25:45

  投机客生财之道来自他们的资金管理方法,而非神奇的、神秘的系统或炼金术的秘方。

  成功的交易会赚钱,成功的交易加上适当的资金管理则会创造庞大的财富。

  现在,我们进展到本书最重要,也是我生命中最重要的一章。

  我会把这部分最有价值的理论传递给你,除此之外,再也没有更有价值的东西了。

  这样说可一点也不夸张。

  我将要解释的是,我怎样用2000美元的小额资金赚到超过4万美元,或是如何用1万美元赚到11万美元、用1万美元赚到110万美元,这些可不是想象中的胜利。

  我们不是在谈星期一早上的橄榄球赛,我们谈的是现实的、真正的钱,你可以用来购买所有奢侈品的真正利润。

  直到你学会采用资金管理方法以前,你不过只是一位微不足道的小小投机客,在这里赢钱,在那里输钱,但永远赚不到大钱。

  商品期货交易的获利魔棒对你而言是可望不可及,你只是在各笔交易之间游走,只能拣到一点小钱,却无法积累财富。

  关于资金管理这个方面,最叫人惊讶的是,想要听取或学习正确方式的人居然那么少。

  当我参加晚宴或鸡尾酒会时,话题总免不了要转到市场上。

  一般人总是想要得到明牌,或想要知道为什么我不需要工作就能够生活,他们想要知道我的秘诀,就好像真的有这样一个秘诀存在似的。

  一般大众或不学无术的投机客总是认为,交易过程中一定存在某个秘诀,在某处、某地,某个人会拥有一根能够发出正确市场行动信号的神奇魔棒。

  但真理胜过一切。

  在这个行业的赚钱之道,是先取得在游戏中的优势,然后持续强化这个优势,再加上不断地检查银行存款,看是否能够支持每一笔交易。

  谁也无法预知未来

  大多数有信心敢拿大笔钱去冒险的交易员,往往很有自信地认为他们可以预测未来,这样会导致两个问题:

  第一,我们自认为可以从别人已经失败的交易系统或方法中, 挑选出某些仍然可以致胜的交易更糟糕的是,我们自以为聪明才这么做,因而在各种交易中累积了数量不成比例的期货合约或股票。

  第二,正如我们必须持续遵守作战计划才能取得成功的原则一样,必须持续维持足够的资金,做为每笔交易的后盾。

  一旦你认为很确定地发现了某个赚大钱的交易机会,然后用超过你现有资金的规模去支持更多口的交易合约时,麻烦就会找上门。

  偶尔,你碰巧了,然后大赚一笔,但最后也会在那个庞大的仓位上遭遇亏损。

  亏损已经够糟糕了,但由于你没有良好的资金管理办法,所以会变得比较情绪化,期望能够出现一次大涨而持有仓位太久,所以情况不会好转,只会变得更坏。

  让我们再次用老掉牙的拉斯维加斯做比喻。

  世界上所有赌场都在每一次赌局中,限制赌客下注的上限,以控制赌客的损失程度。

  好的期货交易员也应该以同样的方式来限制资金的损失。

  你能想象庄家会因为他“觉得”赌客在下一轮一定会赌输,而愿意接受某位大赌客押上超过赌注最高上限的金额吗?当然不会,这位庄家会因为过度冒险,违反资金管理最重要的原则,当场被炒鱿鱼。

  过度交易、过度下注,你付出的代价将远超过错误的市场交易。

  适合你的资金管理方法

  解决这个问题的方式有很多种,有许多公式可循。

  但所有优良的资金管理系统都会有一个共通的信条:赚钱的时候加码,持有更多仓位、合约或股票;赔钱的时候则减码,这才是基金管理这门美好科学的真理。

  有好几种方式可以让这个真理发挥效益。

  我要给你看几个重要的方式,希望你能因此找到适合你的方法。

  在这里如果没有提到拉尔夫·威斯的名字,那么关于这项主题的讨论就不能算完整。

  在1986年,我碰巧看到了1956年的一篇关于赌二十一点的资金管理公式的论文:《资讯比例新解》,其中探讨了资讯流的概念,现在被期货交易员称作“凯利公式”。

  我的数学程度,你大概用大拇指和食指加一加就算出来了,但我知道“数学很有用”,所以我开始用“凯利公式”来做商品期货交易。

  这里用F表示你用来支持每一笔交易的资本:

  F=[(R+1)×P-1]/R

  P=系统获利准确率的百分比

标签:短线,资金管理,短线的策略
编辑:佚名